Notícias: LCH publica detalhes do serviço ForexClear.
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A LCH publicou seu documento de autocertificação para ForexClear, submetido à CFTC em 4 de novembro. O PDF original está nesta página, ou clique aqui para ler os detalhes. Página 342 detalha algumas das regras ForexClear & amp; regs, o documento é preto (em azul), com as mudanças relevantes para ForexClear.
Cobertura do produto.
USD / yuan chinês USD / Rublo russo USD / rupia indiana USD / Sul-coreano ganhou USD / Peso chileno USD / Real brasileiro.
Margem inicial.
LCH. Clearnet gera requisitos de margem inicial para Contratos ForexClear usando "FXPaR" (Análise e Risco de Carteira de Câmbio). FXPaR é um modelo de valor em risco (VaR) baseado em simulação histórica filtrada com escalabilidade de volatilidade. O FxPAR é calculado com base em um período de retenção de cinco dias e um nível de confiança de 99,76% consistente com o apetite de risco da LCH. Clearnet Board. O FXPaR foi desenvolvido pela LCH. Clearnet com entrada considerável de membros. Extrair da regs página 368, mostrando como uma organização que classifica cai logo se vê ter que aumentar seus montantes de IM rapidamente:
Downgrades de Rating A Câmara de compensação, no caso de um Membro de Compensação ForexClear ou seu garante ser rebaixado para uma classificação média abaixo de A na escala de classificação de crédito relevante utilizada pela Câmara de Compensação, aplique um multiplicador para essa margem inicial do Membro de Compensação requisito calculado pela Câmara de Compensação. O multiplicador de margem inicial será o seguinte: 110% para um Membro de compensação rebaixado para A-; 200% para um Membro de compensação rebaixado para BBB +; e 250% para um Membro Compensador rebaixado para BBB. No caso de um Membro de compensação ser rebaixado abaixo de BBB nessa escala, o multiplicador de margem de 250% continuará a ser aplicado e o Membro Compensador será obrigado a deixar o serviço através do Processo de Renúncia ForexClear e sua autorização para participar desse o serviço será retirado.
Horas de abertura.
O serviço ForexClear pode aceitar trocas de compensação a partir das 20:00 horas locais de Londres no domingo à noite, até às 01:00 hora local de Londres no sábado de manhã (ou seja, 24 horas por dia durante esse período)
Critérios de associação.
A adesão ao serviço ForexClear estará sujeita a critérios idênticos aos critérios de associação SwapClear existentes da LCH. Clearnet, com a exceção de que não haverá um requisito para um tamanho mínimo de portfólio.
Fundo padrão.
As Regras do Fundo Padrão prevêem um fundo segregado por defeito. As regras F1-F5 estabelecem o procedimento para determinar o tamanho do fundo padrão do ForexClear e como ele deve ser financiado pelo FXCCMs. O tamanho mínimo do fundo padrão ForexClear é USD 70mm. No final de cada mês, o fundo padrão será redimensionado de forma que seja igual ao agregado das duas maiores perdas de teste de estresse em relação ao negócio ForexClear incorrido em cada dia nos 30 dias anteriores, mais 10%. As contribuições das FXCCM serão reequilibradas para que elas contribuam com valores proporcionais ao risco (medidos pela margem inicial média) durante o período de 30 dias. Isso está sujeito a uma contribuição mínima de USD 5mm por FXCCM. As contribuições do fundo padrão da ForexClear serão feitas em USD e contabilizadas separadamente, mas serão geridas e investidas ao lado de outros USD em dinheiro no portfólio de liquidez da LCH. Clearnet.
Data de lançamento.
Deve ser em breve, daí a publicação do certificado.
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Examinando isso: http: /
Examinando isso: lchclearnet / images / lch% 20clearnet% 20ltd% 20-% 20% 20default%. É claro que o DF máximo teórico para LCH * excluindo * ForexClear é 640m. Os US $ 70 milhões acima (
46m) é um novo valor a ser adicionado, por isso trazendo o fundo total em LCH para um máximo teórico de.
686mLooking at this: isda. org/credit/docs/LCH-C-Questionnaire. pdfO pedido em que os ativos são usados para um padrão são estes: 1. Garantia de Margem de Defaulters (Garantia de Margem Inicial, títulos e garantias bancárias) 2. Defaulters possui contribuição do Fundo Padrão3. LCH. Clearnet Ltd capital (até um limite) 4. Restante padrão FundSo para vincular toda a peça em conjunto: 1. O IM do defaulter2. É a contribuição DF do defaulter3. É 20m4. É o restante do.
646m após a parte 2 é removido O FXClear DF é o mínimo de US $ 70 milhões, ou os resultados do teste de estresse dos dois membros com maiores quantidades de IM. Isso também deixa claro também: lchclearnet / images / lch% 20clearnet% 20ltd% 20- % 20% 20default%. Acha que tudo faz sentido? Conta.
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É o padrão para o forex.
O padrão para forex cobre os dois maiores ou o agregado (geral) cobre os dois maiores padrões.
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Eu não estou bem claro no.
Não estou bem claro sobre a diferença entre suas duas opções, mas acredito que o teste de estresse para o fundo padrão seria a soma das perdas dos dois maiores membros, sendo assim o pior caso. Você precisaria perguntar a LCH se precisar da resposta final. Está aberto a debater o que "maior" significa - por nocional, por trades, mas provavelmente medido pela Margem Inicial, indicando o nível de risco em suas carteiras. Conta.
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Está bem. Se o Fundo Padrão for.
Está bem. Se o Fundo Padrão para F / X for 70M, ele cobre as 2 maiores exposições (assumir com base na perda residual relativa à margem) para F / X ou o agregado 640M cobre os dois maiores? Presumivelmente, há algumas economias de capital com a segunda. Com o primeiro, não há economia em frente, mas a cachoeira de risco pode ter uma cobertura extra.
DERIVATIVOS - As regras de margem geram registros de compensação FX (LSE, JPM)
Por Helen Bartholomew.
LONDRES, 5 de setembro (IFR) - A compensação de encaminhamentos não entregáveis no ForexClear da LCH estabeleceu um novo recorde mensal em agosto, quando as empresas reuniram-se para limpar contratos antes de um prazo de 1º de setembro que exige que todas as contrapartes financeiras postem margem inicial contra suas exposições bilaterais de derivativos .
Mais de US $ 1 milhão de noções de NDFs, que totalizaram 130 mil contratos, foram cancelados na câmara de compensação com sede em Londres em agosto - um aumento de 8% no recorde mensal anterior estabelecido em março de 2017. O total de nocionais de NDFs em ForexClear atingiu US $ 1,3 trn por o final do mês depois que um novo recorde diário de US $ 65 bilhões foi atingido em 29 de agosto.
"As regras de margem não esclarecidas continuam a ser um dos principais impulsionadores da atividade de compensação no ForexClear e estamos satisfeitos por ter passado este marco significativo em agosto", disse Paddy Boyle, chefe global da ForexClear na LCH. "Esses volumes recorde demonstram que a margem, o capital, o risco e as eficiências operacionais que a compensação traz para o mercado estão se tornando persuasivos para cada vez mais participantes no mercado".
A partir de 1º de setembro, as regras de margem inicial foram estendidas a todas as contrapartes financeiras, exigindo que as empresas postem colaterais contra contratos de derivativos de balcão que ainda não estão clarificados, aumentando o custo das exposições bilaterais. Ao mesmo tempo, um atraso de seis meses fornecido por muitos reguladores globais para o cumprimento das regras de margem de variação, chegou ao fim.
O ForexClear tem 28 membros de compensação e tem visto o crescente interesse dos clientes do buyside na execução de novos requisitos regulamentares.
A JP Morgan completou os primeiros negócios da NDF em nome de clientes não membros no mês passado. O negociante dos EUA expandiu sua plataforma de compensação de clientes OTC para contratos FX em resposta à demanda crescente, impulsionada por novas regras de margem de variação e requisitos de processamento direto na MiFID II, que deverá entrar em operação em janeiro de 2018.
"Este lançamento está focado na automação de fluxo, que é a chave para nossos clientes não membros", disse Nick Rustad, chefe de compensação global da JP Morgan. "Ele nos permite oferecer aos clientes uma maior transparência do status de compensação de seus negócios a partir de execução para liquidação ".
O esforço de compensação de clientes da JPM é uma joint venture em toda a execução do banco e as empresas de compensação.
O ForexClear está expandindo sua oferta de produtos para lançar o desbloqueio de NDFs G10 e opções FX fisicamente entregues no final deste ano. (Reportagem de Helen Bartholomew)
DERIVATIVOS - As regras de margem geram registros de clareamento FX.
LONDRES, 5 de setembro (IFR) - A compensação de encaminhamentos não entregáveis no LCH & rsquo; s ForexClear estabeleceu um novo recorde mensal em agosto, à medida que as empresas reuniram-se para limpar contratos antes de um prazo de 1 de setembro que exige que todas as contrapartes financeiras postem margem inicial contra seus acordos bilaterais exposição a derivados.
Mais de US $ 1 milhão de noções de NDFs, que totalizaram 130 mil contratos, foram cancelados na câmara de compensação com sede em Londres em agosto - um aumento de 8% no recorde mensal anterior estabelecido em março de 2017. O total de nocionais de NDFs em ForexClear atingiu US $ 1,3 trn por o final do mês depois que um novo recorde diário de US $ 65 bilhões foi atingido em 29 de agosto.
As regras de margem não esclarecidas continuam a ser um dos principais impulsionadores da atividade de compensação no ForexClear e estamos satisfeitos por ter passado este marco significativo em agosto, & ldquo; disse Paddy Boyle, chefe global da ForexClear na LCH. "Esses volumes recorde demonstram que a margem, o capital, o risco e as eficiências operacionais que a compensação traz para o mercado estão se tornando persuasivos para cada vez mais participantes do mercado".
A partir de 1º de setembro, as regras de margem inicial foram estendidas a todas as contrapartes financeiras, exigindo que as empresas postem colaterais contra contratos de derivativos de balcão que ainda não estão clarificados, aumentando o custo das exposições bilaterais. Ao mesmo tempo, um atraso de seis meses fornecido por muitos reguladores globais para o cumprimento das regras de margem de variação, chegou ao fim.
O ForexClear tem 28 membros de compensação e tem visto o crescente interesse dos clientes do buyside na execução de novos requisitos regulamentares.
A JP Morgan completou os primeiros negócios da NDF em nome de clientes não membros no mês passado. O negociante dos EUA expandiu sua plataforma de compensação de clientes OTC para contratos FX em resposta à demanda crescente, impulsionada por novas regras de margem de variação e requisitos de processamento direto na MiFID II, que deverá entrar em operação em janeiro de 2018.
"Este lançamento está focado na automação do fluxo, que é a chave para nossos clientes não membros, & rdquo; disse Nick Rustad, chefe de compensação global da JP Morgan. & ldquo; Ele nos permite oferecer aos clientes uma maior transparência do status de compensação de seus negócios, desde a execução até a liquidação. & rdquo;
O esforço de compensação de clientes da JPM é um empreendimento conjunto em todos os negócios de execução e compensação do banco.
O ForexClear está expandindo sua oferta de produtos para lançar o desbloqueio de NDFs G10 e opções FX fisicamente entregues no final deste ano. (Reportagem de Helen Bartholomew)
Todas as cotações atrasaram um mínimo de 15 minutos. Veja aqui uma lista completa de trocas e atrasos.
DERIVATIVOS - As regras de margem geram registros de clareamento FX.
Por Helen Bartholomew.
LONDRES, 5 de setembro (IFR) - A compensação de encaminhamentos não entregáveis no ForexClear da LCH estabeleceu um novo recorde mensal em agosto, quando as empresas reuniram-se para limpar contratos antes de um prazo de 1º de setembro que exige que todas as contrapartes financeiras postem margem inicial contra suas exposições bilaterais de derivativos .
Mais de US $ 1 milhão de noções de NDFs, que totalizaram 130 mil contratos, foram cancelados na câmara de compensação com sede em Londres em agosto - um aumento de 8% no recorde mensal anterior estabelecido em março de 2017. O total de nocionais de NDFs em ForexClear atingiu US $ 1,3 trn por o final do mês depois que um novo recorde diário de US $ 65 bilhões foi atingido em 29 de agosto.
"As regras de margem não esclarecidas continuam a ser um dos principais impulsionadores da atividade de compensação no ForexClear e estamos satisfeitos por ter passado este marco significativo em agosto", disse Paddy Boyle, chefe global da ForexClear na LCH. "Esses volumes recorde demonstram que a margem, o capital, o risco e as eficiências operacionais que a compensação traz para o mercado estão se tornando persuasivos para cada vez mais participantes no mercado".
A partir de 1º de setembro, as regras de margem inicial foram estendidas a todas as contrapartes financeiras, exigindo que as empresas postem colaterais contra contratos de derivativos de balcão que ainda não estão clarificados, aumentando o custo das exposições bilaterais. Ao mesmo tempo, um atraso de seis meses fornecido por muitos reguladores globais para o cumprimento das regras de margem de variação, chegou ao fim.
O ForexClear tem 28 membros de compensação e tem visto o crescente interesse dos clientes do buyside na execução de novos requisitos regulamentares.
A JP Morgan completou os primeiros negócios da NDF em nome de clientes não membros no mês passado. O negociante dos EUA expandiu sua plataforma de compensação de clientes OTC para contratos FX em resposta à demanda crescente, impulsionada por novas regras de margem de variação e requisitos de processamento direto na MiFID II, que deverá entrar em operação em janeiro de 2018.
"Este lançamento está focado na automação de fluxo, que é a chave para nossos clientes não membros", disse Nick Rustad, chefe de compensação global da JP Morgan. "Ele nos permite oferecer aos clientes uma maior transparência do status de compensação de seus negócios a partir da execução ao assentamento ".
O esforço de compensação de clientes da JPM é uma joint venture em toda a execução do banco e as empresas de compensação.
O ForexClear está expandindo sua oferta de produtos para lançar o desbloqueio de NDFs G10 e opções FX fisicamente entregues no final deste ano. (Reportagem de Helen Bartholomew)
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Por Helen BartholomewLONDON, 5 de setembro (IFR) -.
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